Forex es el acrónimo de Foreign Exchange (Mercado de Divisas Extranjeras). El mercado de divisas extranjeras constituye un mercado descentralizado que existe en cualquier lugar donde se negocie una moneda en contra de otra como por ejemplo en los bancos o en cualquier institución o compañía financiera donde se realicen transacciones con divisas. Por esta razón es el mercado financiero más grande del mundo, sobre todo en términos de volumen de negociación diario.
En este mercado participan los bancos centrales, los principales bancos financieros e instituciones similares, las corporaciones multinacionales, los gobiernos, especuladores de divisas grandes, medianos y pequeños y otros mercados financieros e instituciones de todo tipo. Los inversores pequeños (los que especulan con cantidades relativamente pequeñas de dinero) constituyen una parte pequeña de este mercado y pueden llegar a participar de forma directa por medio empresas dedicadas a ofrecer servicios de trading o de manera indirecta por medio de bancos o de los brokers (corredores).
Este mercado funciona con un elevado apalancamiento que suele ofrecer este mercado a los traders (un elevado apalancamiento implica un alto riesgo y  permite efectuar grandes inversiones con poco capital) y a la posibilidad de obtener ganancias tanto de las alzas como de las bajas en el mercado.  El riesgo de pérdida es bastante alto, por lo cual antes de invertir es necesario entender como funcionan los instrumentos financieros ofrecidos por los brokers de Forex.

 

 

 

 

De esta manera el mercado Forex es único en comparación a los demás debido a las siguientes características:

• La liquidez extrema del mercado superior a la de cualquier otro.
• El enorme volumen de operaciones diario.
• La gran variedad y cantidad de inversores que participan en este mercado.
• Su extensión geográfica que abarca prácticamente todo el planeta.
• El periodo en que se mantiene en funcionando este mercado, que abarca las 24 horas del día de lunes a viernes.
• La gran variedad de factores que intervienen y que generan los cambios en el mercado.
• El enorme volumen que se negocia en divisas extranjeras a nivel internacional, cuyo promedio diario equivale al total que se opera en un mes en el mercado bursátil de Wall Street.

En el mercado Forex, los grandes bancos internacionales proveen al mercado con un precio de compra (bid) y otro de venta (ask). La diferencia entre estos precios se denomina spread y generalmente constituye la retribución que cobra el banco u otra entidad similar por actuar como intermediario entre los actores que compran y los que venden divisas usando sus canales.

Normalmente, el spread de las divisas más negociadas y bajo condiciones normales del mercado es de unicamente 1-3 pips o puntos básicos. Este valor suele ser mayor para las divisas que son menos negociadas. De esta manera, si queremos negociar con el par EUR/USD y el precio de compra (bid) es de 1.3200 y el precio de venta (ask) es de 1.3203, se puede identificar facilmente que en este caso el spread es de 3 pips.

 

 

 

Si bien el mercado Forex funciona y brinda acceso a los inversores las 24 horas del día, en la práctica se ve limitado por un receso en las operaciones que se presenta los fines de semana, aunque aún en esos periodos de receso, cualquier operador puede colocar posiciones de compra o de venta que estarán dinamizados una vez que el mercado comience a funcionar nuevamente, al inicio de la semana. Un aspecto importante a tomar en cuenta a la hora de operar en el mercado Forex, es que la hora del día en que se acceda y se opere en este mercado tiene un impacto directo en la liquidez disponible para comerciar con una o varias divisas. Esto se debe a que durante los periodos en que abren y comienzan a operar las principales bolsas del mundo, es cuando hay mayor liquidez, movimiento y volumen de operaciones, aunque el Forex no está vinculado de forma directa con la naturaleza de estos centros de negociaciones bursátiles ya que en este caso se trata básicamente de un mercado extrabursátil. No obstante, sea como sea, los operadores del mercado Forex siempre deben tener en cuenta la hora antes de abrir sus posiciones sobre todo en relación con las principales bolsas del planeta.
Actualmente los centros de negociación financiera más importantes del mundo son la Bolsa de Valores de Nueva York, la Bolsa de Valores de Londres y la Bolsa de Valores de Tokio. Estas bolsas operan todos los días de lunes a viernes con un horario fijo. Primero comienzan a operar los mercados asiáticos seguidos por los mercados europeos y por último los mercados americanos.
El mercado Forex abre todos los domingos por la tarde (hora oficial de la costa este de los Estados Unidos) y cierra los viernes de las 4:00 de la tarde hora del este de los Estados Unidos. Gracias a este horario tan extenso, los inversionistas tienen acceso constante al mercado junto con el beneficio de una mayor liquidez y la posibilidad de responder con rapidez a los sucesos de orden político y económico que tengan impacto sobre él de manera tal que pueden obtener ganancias ante cualquier acontecimiento importante que cause movimientos en el mercado.

 

 

En el Forex, normalmente las variaciones en los tipos de cambio de las divisas son ocasionadas por flujos monetarios reales además de las expectativas de cambios en estos, debido a fluctuaciones en las variables económicas de las economías más importantes como la inflación, los tipos de interés, el crecimiento del PIB, los déficits y superávits comerciales, los presupuestos nacionales y otras. Por lo general, las noticias económicas y políticas más importantes son publicadas en fechas programadas, de tal modo que los inversores tienen acceso a la misma información al mismo tiempo. No obstante, la realidad es que los grandes bancos tienen una gran ventaja en comparación con los demás inversores, ya que ellos pueden ver el libro de órdenes de sus clientes, es decir que pueden estar al tanto de la dirección del mercado ya que pueden comprobar las órdenes de compra/venta de los inversores a los que les brindan servicios.

Por tanto, las principales causas:

• Oferta y demanda
•  Tasas de interés (decisiones de bancos centrales)
•  Datos económicos (PIB, empleo, inflación)
•  Estabilidad política y Factores geopolíticos
•  Flujos de inversión internacional
•  Expectativas del mercado

Un trader en divisas debe seguir el calendario económico y entender qué eventos pueden generar volatilidad.

 

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A continuación se muestran las divisas más negociadas en el mercado Forex junto con su código ISO 4217 y su porcentaje de participación en el mercado:

En el mercado Forex, las divisas son negociadas en pares, cada uno de los cuales constituye un producto o instrumento individual para operar y normalmente es anotado como XXX/YYY, en donde YYY representa el código internacional de tres letras ISO 4217 para una divisa determinada, en el cual el precio de una unidad de XXX (otra divisa) es expresado. Para entender mejor esto, podemos usar como ejemplo el par EUR/USD = 1.3200 , en el cual el precio del Euro (EUR) es expresado en dólares estadounidenses (USD), dándose a entender en este caso que el valor de 1 euro, es igual a 1.3200 dólares estadounidenses.

 

5.1 Pares de divisas más líquidos en Forex

La liquidez es la capacidad de un activo para ser comprado o vendido rápidamente con un diferencial de precio mínimo (spread). Si en el mercado hay muchos participantes con órdenes de compra y venta, el activo se considera líquido. Si un activo comprado no tiene compradores y es necesario bajar mucho el precio para venderlo, se considera ilíquido. Los pares de divisas exóticos pertenecen a instrumentos de baja liquidez, mientras que los “majors” son altamente líquidos, siempre que ningún factor fundamental altere el equilibrio entre oferta y demanda.

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Pares de divisas más líquidos:

• EUR/USD. Este par representa entre el 24% y el 28% del volumen de operaciones.
• USD/JPY. Los volúmenes de negociación de este par representan aproximadamente el 13-17% del volumen total de operaciones.
• GBP/USD. Este instrumento ocupa alrededor del 9-11% del volumen del comercio de divisas.

 

 

En la actualidad el valor total de las operaciones en el mercado Forex es de alrededor de 4 billones de dólares al día, el cual es superior al de los derivados tradicionales cuyo volumen de negociación diario es de 3.7 billones de dólares. Los instrumentos más comunes que se comercian en el mercado de divisas son los siguientes:

• Transacciones de divisas al contado (Mercado Spot): Estas operaciones son conocidas comúnmente en inglés como Foreign Exchange Spot Trading. En este caso consisten en la compra/venta directa de divisas al precio al contado con un envío que puede durar hasta 2 días hábiles a partir del momento en que se realiza la transacción estipulada en el contrato.
• Opciones financieras basadas en divisas: Estas opciones se conocen en inglés como Foreign Exchange Options, son contratos que le brindan al comprador el derecho no obligatorio de adquirir o vender una divisa por otra a un precio o tasa determinada en un fecha predeterminada en el contrato. Se trata de un derivado de tipo Over The Counter (No se negocia en un mercado central, las transacciones se realizan directamente entre las dos partes).
• Contratos de Futuros basados en divisas: Estos contratos, también conocidos como Foreign Exchange Futures o futuros de divisas, consisten en un acuerdo para el intercambio de divisas en una fecha predeterminada en el futuro a un precio fijo especificado en el contrato. A diferencia de las operaciones con opciones, las transacciones con Futuros no se realizan en mercados Over The Counter.
• Contratos a plazo de divisas (Forwards de divisas): Los contratos a plazos (conocidos también como contratos Forward) de divisas consisten básicamente en un intercambio de una moneda por otra al precio de una fecha futura preestablecida. Son productos similares a los futuros de divisas, con la diferencia de que las operaciones no se realizan en bolsas o mercados centralizados como los futuros, sino más bien en mercados Over The Counter. Por lo tanto, los contratos no están estandarizados, de tal forma que pueden ser diseñados de acuerdo a las necesidades de las partes negociantes.
• Contratos no negociados de divisas: Estos productos financieros se conocen como Nondeliverable Forwards. Se trata de contratos que por lo general se negocian de forma transterritorial y en los cuáles se efectúa la liquidación con base en distintas divisas. Ofrecen la posibilidad al inversor de tener exposición a una moneda, pero sin tener que pagar o recibir dicha divisa.
• Swaps de divisas: Estos instrumentos, también conocidos como Foreign Exchange Swaps, son contratos entre dos contrapartes (un comprador y un vendedor) para la compra y venta de una cantidad determinada de divisas (para el cambio de una serie futura de pagos de intereses y principal) en los cuáles una de las contrapartes paga en una divisa mientras que la otra parte paga en otra divisa. En la actualidad existen varios tipos de swaps de divisas.
• Contratos Por Diferencia (CFD): Un Contrato Por Diferencia(CFD por sus siglas en inglés) puede definirse como un contrato entre dos partes para intercambiar la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de cualquier activo financiero, incluyendo pares de divisas. Es un tipo de derivado que ha adquirido una elevada popularidad en los últimos años y su uso se ha extendido entre todo tipo de inversores, incluyendo operadores menores. Hoy en día son ofrecidos por gran cantidad de brokers online. Al ser derivados, en las operaciones con CFD no se realiza la compra/venta directa de divisas.

Fuente: https://www.tecnicasdetrading.com/2011/05/mercado-divisas-forex.html

 

 

 

La volatilidad debe considerarse junto con la liquidez. Según el cálculo, los pares más volátiles en Forex son los exóticos, pero debido a su baja liquidez, operar con ellos es difícil y no son adecuados para principiantes. Por otro lado, el par más líquido es EUR/USD, que además presenta alta volatilidad y es muy popular entre los traders.

 

Cómo operar la volatilidad en Forex

¿Cómo construir sistemas de trading teniendo en cuenta la volatilidad? Consejos para traders principiantes sobre cómo operar pares de divisas volátiles:

• Utilice no solo stop-loss, sino también trailing stop. El trailing stop sigue al precio en la dirección prevista y, cuando el precio se revierte, la operación se cierra. Con su ayuda, se puede aprovechar al máximo la volatilidad y reducir el riesgo en un cambio de tendencia. Sin embargo, es importante recordar que el trailing stop se configura en la plataforma de trading y, si se produce una caída de la conexión con el servidor, la orden no se ejecutará y la operación permanecerá abierta. La solución es alquilar un servidor VPS.
• Las estrategias más utilizadas son el trading dentro del canal, el trading en ruptura del canal y la búsqueda del inicio de una tendencia cuando aumenta la volatilidad tras un periodo de flat.
• Tenga en cuenta la probabilidad de aumento de la volatilidad al calcular el tamaño de la posición y la distancia del stop-loss. El incremento de la amplitud del movimiento del precio puede activar los stops. Y si se amplía la distancia del stop, el riesgo también aumenta. Además, cuanto mayor sea el volumen de la operación, mayor será el valor del pip y más rápido puede producirse un stop-out.
• Con el calculador de volatilidad y el ATR se puede evaluar la fuerza de la tendencia y las perspectivas de un posible giro. Por ejemplo, sabe que el rango diario de movimiento del precio es de 80 pips. Supongamos que desde el inicio del día el precio ya ha recorrido hacia arriba la mitad de ese rango. Es lógico suponer que cerca del límite del rango el precio probablemente se detenga. Y si aún queda mucho tiempo hasta el cierre de la sesión, es posible que se produzca un giro.
• Si quiere ganar con la volatilidad de los pares “exóticos”, abra operaciones solo en momentos de movimientos muy fuertes en una u otra dirección. No olvide de los spreads amplios, los swaps y los deslizamientos característicos de estos activos.
• Al operar con noticias, utilice órdenes pendientes. En los primeros minutos los traders están tomando decisiones, por lo que el precio puede moverse en ambas direcciones. El rango de oscilación puede estimarse por analogía con periodos anteriores. Coloque órdenes pendientes en ambas direcciones, fuera del rango de volatilidad: una de ellas se activará con seguridad.

Y el consejo principal es, si se observa que la volatilidad se intensifica, pero usted no ve razones claras para ello, cierre las operaciones o abra posiciones bloqueadas (hedge). Cuanto mayor es la volatilidad, menos predecible se vuelve el mercado Forex. Esta es una de las razones por las que a los principiantes se les recomienda cerrar las operaciones 5–10 minutos antes de la publicación de noticias y omitir los primeros 10–15 minutos de trading tras su salida.